KPMG равандеро, ки боиси муфлисшавии биржаи криптовалютӣ FTX шуд, баррасӣ кард, ки он ҳамчун пурсарусадотарин парвандаи қаллобӣ дар ИМА дар солҳои охир дониста мешавад. Тадқиқот, ки бо паёми асосии "Дарсҳо ва оқибатҳо барои саҳҳомон дар саноати крипто" нашр шудааст, сабабҳои асосие, ки ба суқути FTX оварда расониданд, зери ҳашт сарлавҳа номбар шудааст.
Соли 2019 таъсис ёфта, биржаи криптовалютӣ FTX яке аз бузургтарин ва маъмултарин биржаҳо барои сармоягузорони касбӣ бо сабаби листинги босуръати токенҳо то соли 2021, интерфейси корбар ва пардохтпазирии баланд (спредҳои пасти байни нархҳои хариду фурӯш), ҳарчанд ҳамагӣ ду сол аст. аз он вакт гузашт. шуда буд. Бо вуҷуди ин, FTX соли гузашта бо мушкилоти пардохтпазирӣ дучор шуд ва дар моҳи ноябр дар ИМА муфлис шуд. Дар ҳоле ки директори генералии ширкат Сэм Банкман-Фрид, ки пас аз ин ҳодиса аз мақомаш истеъфо дод, ба далели иттиҳомоти қаллобӣ алайҳи ӯ ба додгоҳи ИМА оварда шуд, аз KPMG дар бораи суқути бозори саҳомии FTX як пажӯҳиши ҳайратангезе омад. .
Тадқиқоти "Суқути FTX", ки бо паёми асосии "Дарсҳо ва оқибатҳо барои саҳҳомон дар саноати крипто" нашр шудааст ва давраҳои таъсис, болоравӣ ва пастравии FTX-ро ба таври муфассал баррасӣ мекунад, инчунин сабабҳоеро дар бар мегирад, ки FTX, яке аз маъмултарин биржаҳои крипто, ба муфлисшавӣ. ӯ номбар кардааст. Сабабҳои асосие, ки ба суқути FTX дар таҳқиқот овардаанд, омехта кардани маблағҳои ширкат ва муштарӣ, бархӯрди манфиатҳо, истифодаи токенҳо ҳамчун гарав, маблағ ва арзёбии нишонаҳо, набудани идоракунии корпоративӣ, набудани сабти ном, назорати маҳдуд номбар шудаанд. сармоягузорони тарафи сеюм ва набудани сиёсати идоракунии хавфҳо:
Омезиши маблағҳои ширкат ва муштарӣ: Маълум шуд, ки FTX ба ширкати хоҳари худ, Alameda Research миллиардҳо доллар қарз додааст. Ба дигарон додани маблағҳои муштарӣ ва бе иҷоза кор кардан бо онҳо тибқи қонуни коғазҳои қиматноки ИМА ғайриқонунӣ аст ва шартҳои хидматрасонии FTX-ро вайрон мекунад.
-Ихтилофи манфиатҳо: Суқути криптовалютаи Terra (Luna) ва тангаи устувори UST дар моҳи майи соли 2021 боиси зиён дидани Аламеда дар муомилоти воридкардааш гардид, зеро FTX манбаи пасзаминаи барҳамдиҳӣ буд.
-Истифодаи токенҳо ҳамчун гарав: Токени худи FTX аз ҷониби Alameda ҳамчун гарав дар муомилоти фишурдашуда истифода мешуд. Аз ин рӯ, арзиши FTT аз зинда мондани FTX вобаста буд. Вақте ки нархи FTT аз 22 доллар поин рафт, қарзҳои Аламеда низ барҳам дода шуданд, зеро он натавонист қарзҳои худро пардохт кунад.
-Маблағи нишонаҳо ва арзёбӣ: Ифшои тавозун нишон дод, ки FTX ба ғайр аз сармоягузорӣ ба ширкатҳои хусусӣ дорои миқдори зиёди дороиҳоро (5,4 миллиард доллар) дорад. Бо вуҷуди ин, ин дороиҳо аз токенҳои пасти савдо ва коҳишёфтаи бозор (FVD) иборат буданд. Ба онҳо FTT ва Serum дохил мешаванд, ки арзиши одилонаи онҳо дар сенарияҳои барҳамдиҳӣ хеле пасттар аз арзишҳои арзшуда буданд.
-Набудани идоракунии корпоративӣ: Шӯрои директорони FTX ягон аъзое надошт, ки шахсони сеюмро намояндагӣ мекунанд. Назорат; дар як гурӯҳи хеле хурди шахсони бетаҷриба, бехабар ва эҳтимолан зери хатар буданд.
-Набудани сабтҳо: Инфрасохтори нокифояи системаҳои ҳисоботи молиявӣ ва назорати корпоративӣ боиси дастнорас шудани маълумоти боэътимоди молиявӣ гардид. Сабтҳои пардохтҳо, кормандони кирошуда ва дороиҳои харидашуда мавҷуд набуданд. FTX воҳиди баҳисобгирии функсионалӣ ё CFO надошт.
- Аудити маҳдуди сармоягузорони тарафи сеюм: Бо дарназардошти ифшои ахир дар бораи набудани назорати корпоративӣ ва иттилооти молиявӣ, чунин ба назар мерасад, ки сармоягузорони пешбар пас аз таҳқиқоти маҳдуд саҳмияҳои FTX-ро харидорӣ кардаанд. Аслан, сармояи маъруфи хусусӣ, сармояи венчурӣ, нафақа ва фондҳои сарвати давлатӣ ба таври оммавӣ эълон карданд, ки ин сармоягузориро лағв кардаанд.
-Набудани сиёсати идоракунии хавфҳо: FTX ва Alameda сиёсати устувори дороиҳо ва ӯҳдадориҳои идоракунии хавфи пардохтпазириро надоштанд. Маблағгузории пасандозҳои муштариён ба сармоягузориҳои ғайриқонунӣ ва истифодаи ин сармоягузорӣ ба сифати гарав боиси гирифтани қарзи зиёд гардид.
"Мо ширкатҳо ва сармоягузоронро аз хатарҳо муҳофизат мекунем"
Синем Кантюрк, раҳбари Fintech ва молияи рақамии KPMG Туркия зимни арзёбии ин мавзӯъ таъкид кард, ки аксари биржаҳои асъори крипто биржаҳое ҳастанд, ки бо равиши мутамаркази молия фаъолият мекунанд ва таъкид кард, ки ин ширкатҳо бояд ба нархгузории одилонаи бозор, танзими қонунгузорӣ таваҷҷӯҳ кунанд. риоя ва ҳифзи истеъмолкунандагон.
Синем Кантюрк изҳор дошт, ки KPMG ба муассисаҳо дар ҳалли ва хидматрасонӣ дар доираи хидматрасонии марказии молиявӣ кӯмак мекунад, гуфт: "Ҳамчун KPMG, мо оид ба риояи талаботҳои асосии қонунӣ, аз қабили нигоҳдорӣ ва ҷудо кардани дороиҳои муштариён, пешгирӣ аз таҷовузи бозор ва аломатҳои вобаста ба онҳо машварат медиҳем. ҷидду ҷаҳд, бо гурӯҳҳои коршиносони мо, ки дар бозори крипто бартарӣ доранд. Аз нуқтаи назари идоракунии корпоративӣ, мо фаъолияти тиҷоратиро барои бархӯрди эҳтимолии манфиатҳо, аз ҷумла назорат барои коҳиш додани қаллобӣ ва пешгирии истифодаи нодурусти маблағҳои муштариён баррасӣ мекунем. Он инчунин сиёсатҳо ва расмиёти татбиқшавандаро дар соҳаҳое ба мисли амалиёт, молия, идоракунии хавфҳо ва қонун таҳия мекунад; Мо нақшаҳои ҳолатҳои фавқулодда, барқарорсозӣ ва ҳалли онҳоро омода мекунем. Ҳангоми моделсозии хавфҳои пардохтпазирӣ, фоизҳо, бозор ва қарз, мо хидматҳои интегратсионӣ ба санҷиши заруриро пешниҳод менамоем, ки молиявӣ, технология, риояи меъёрҳо, идоракунии хавфҳо, андоз, кадрҳо ва монанди инҳоро дар бар мегиранд. Илова бар ҳамаи ин, ҳамчун як ширкати машваратӣ, ки технология ва рақамикунониро дар маркази мо мегузорад, мо инчунин арзёбии бехатарии техникӣ, аз ҷумла арзёбии осебпазирӣ, санҷиши воридшавӣ ва баррасии коди сарчашмаро бар зидди таҳдидҳои умумии амният дар соҳаи киберамният мегузаронем. Бо шарофати қарорҳо ва хидматҳое, ки мо дар бисёр соҳаҳо пешниҳод мекунем, мо ширкатҳо ва сармоягузоронеро, ки машварат мекунем, аз хатарҳо муҳофизат мекунем ва ҳамчун сипар амал мекунем. ” гуфт.
"Муфлисшавии FTX боз тамоми заъфҳои мубодилаи мутамарказро фош кард"
Иқтисодчӣ Эркан Оз дар шарҳи ин мавзӯъ гуфт: “Тибқи маълумоти CoinMarketCap, ҳаҷми умумии савдои ҳаррӯзаи криптовалютҳо тақрибан 27 миллиард долларро ташкил медиҳад. Танҳо 7 фоизи ин ҳаҷм дар платформаҳои ғайримарказии De-Fi рост меояд. Ба ибораи дигар, 93 дарсади муомилоти дороиҳои крипто дар муассисаҳои марказӣ сурат мегирад. Хусусан платформаҳои савдои мутамарказ, ки биржаҳо номида мешаванд, стандартҳои баланди амниятро надоранд, ки технологияи blockchain овардааст. Муҳимтар аз ҳама, криптоактивҳои ғайримарказонидашуда тавассути коди тағирёбанда дар нармафзор идора карда мешаванд. Аммо биржаҳои мутамаркази криптовалютӣ бояд ба маъмурон такя кунанд, то қонунро риоя кунанд ва баҳодиҳии дақиқи хатарҳоро анҷом диҳанд. Муфлисшавии охирини FTX, аз тарафи дигар, ҳамаи ин заъфҳои мубодилаи мутамарказро ошкор кард. Ин сохторҳои мутамарказ, ки дар атрофи дороиҳои ғайримарказонидашуда сохта шудаанд, бидуни назорат фаъолият мекунанд, зеро дар бисёр кишварҳо қонунҳои зарурӣ ҳанӯз қабул карда нашудаанд. Суқути FTX ба мо нишон медиҳад, ки то чӣ андоза танзими фаврӣ барои муассисаҳои мутамаркази пули крипто зарур аст. Албатта, қоидаҳои нав бояд на ба пурра нобуд кардани бозорҳои дороиҳои крипто, балки бахусус барои назорат кардани биржаҳои мутамарказ равона карда шаванд. Масалан, қонунгузорон метавонанд ҳамчун дар соҳаи бонкдорӣ сармояи муайян ё захираҳои заруриро талаб кунанд ё метавонанд бар зидди ҳамлаҳои киберӣ имкониятҳои муайяни техникиро талаб кунанд. Иҷозатномадиҳӣ метавонад як вариант бошад. Инчунин ба санадҳои меъёрии ҳуқуқӣ, ки муносибатҳои тамоми ҷонибҳои манфиатдори бахшро танзим мекунанд, зарурати зиёд вуҷуд дорад. Аз тарафи дигар, санҷишу муқарраротро на танҳо ҷомеа интизор аст. Ҳарчанд таъсиси созмонҳое, ки ба низоми рейтинги кредитии дар бозорҳои молиявии классикӣ мавҷуд аст, на ҳама мушкилотро ҳал мекунад, аммо он метавонад хатарҳоро ҳадди аққал то як сатҳи муайян коҳиш диҳад. Платформаҳои марказии савдои крипто-дороиҳо метавонанд якҷоя шаванд ва худтанзимкуниро анҷом диҳанд ё онҳо инчунин метавонанд аз муассисаҳои хусусӣ бо фароҳам овардани шароити зарурӣ хидматҳои машваратӣ гиранд.
Аваллин эзоҳро диҳед